2018年鋼材價格震蕩十大影響及鋼價預測

    “2018年,鋼材市場價格仍將震蕩,不過波動幅度不會太大,持續單邊下跌行情不會出現,但影響行情走勢的不確定因素仍需關注和重視?!鄙蝦J懈置成袒岣被岢?、上海五波鋼結構材料有限公司董事長任慶平在接受《中國冶金報》記者采訪時闡述了他的觀點。

    任慶平說,2017年是近年來鋼材市場行情最好的一年,鋼材價格總體呈現震蕩上行態勢,部分鋼材價格創6年來的新高。這主要得益于鋼鐵行業去產能、取締“地條鋼”等供給側結構性改革的推進。

    2017年,我國鋼鐵行業去產能提前超額完成全年任務,這意味著2016年以來全國已退出鋼鐵產能超過1.15億噸,逼近“十三五”目標上限。同時,鋼鐵行業還取締了1.4億噸“地條鋼”產能,涉及700多家企業,緩解了供需矛盾,甚至出現階段性的供需錯配,導致鋼價大漲。

    對于2018年國內鋼材市場走勢,任慶平說,以下幾個影響因素值得鋼貿商關注和重視。

    一是目前鋼價處于高位,鋼企盈利尚好,刺激產能釋放,供需緊平衡格局能否持續,存在不確定性。2017年國內鋼材市場升溫,價格上漲,屢創新高,鋼鐵企業增產積極性有所提高。2018年3月份,北方地區的采暖季將結束,鋼廠限產解除后將開足馬力生產,屆時鋼材供應量或大幅增加,供需矛盾將凸現,從而遏制價格上漲。

    二是房地產行業對鋼材的需求強度或將減弱,尤其是商品房建設的“鋼需”釋放因調控原因受到制約。2018年房地產行業面臨著機遇與挑戰并存的局面,其鋼材需求存在不確定性??悸塹椒康夭敫痔幸抵淶母叨裙亓戎疃嘁蛩?,總體來看,2018年整個房地產對鋼材需求強度預計會略有減弱,房地產用鋼量小幅下降或將是大概率事件。

    三是制造業對鋼材需求能否大幅增加,存在不確定性。2018年,我國實體經濟有望進一步穩增長,制造業向高端發展對鋼材的剛性需求依然存在,但其需求強度存在變數。下游終端用戶行業對鋼材的需求表現為量少、質高,而且有一批非金屬材料替代鋼材,將給“鋼需”帶來一定的影響。

    四是鐵礦石、焦炭、廢鋼等鋼鐵原料市場行情變化對2018年鋼材市場的影響。2017年,國內鐵礦石、焦炭、廢鋼等鋼材市場價格震蕩波動。2018年,鋼鐵原料市場行情怎么變化,存在一定的變數。以廢鋼為例,隨著我國鋼鐵產量持續增長,國內廢鋼資源積累量明顯增大,甚至廢鋼由進口變成出口。未來,國內廢鋼市場價格因需求釋放或將發生變化,會影響鋼材生產成本,最終影響鋼材市場行情。

    五是開征環保稅,出臺《生態環境損害賠償制度改革方案》,對鋼鐵行業產生一定的影響。2018年1月1日起正式開征環保稅。日前,中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《生態環境損害賠償制度改革方案》。這一方案的出臺,標志著生態環境損害賠償制度改革已從先行試點進入到全國試行的階段。這兩項法規的實施,加大了環保力度,鋼材生產的成本上升,對2018年鋼材市場勢必產生一定的影響。

    六是鋼材出口關稅的調整。2017年12月15日,國務院關稅稅則委員會發布《2018年關稅調整方案》,受到鋼鐵業和鋼貿商的關注。2018年鋼材出口關稅的調整,對未來我國鋼材出口會有一些影響。

    七是資金狀況的變化。總體來看,未來一段時間,資金面仍將以緊平衡為主,出現持續寬松的概率不大。

    八是各地“鋼需”區域性變化,對2018年鋼材市場行情的影響。由于各地經濟發展不平衡,基礎設施建筑規模不相同,所以,鋼材需求強度也不盡相同。日前,國務院辦公廳印發《關于創建〈中國制造2025〉國家級示范區的通知》(以下簡稱《通知》),提出堅持一區一案,確保差異化發展。業界認為,從該《通知》提到的國家級新區、國家級開發區和國家新型工業化產業示范基地等來看,長江經濟帶、珠三角和京津冀三大區域的制造業發達地區會率先成為《中國制造2025》國家級示范區;結合提到的“統籌考慮東、中、西部和東北地區制造業發展的基礎和特色”,在遼寧、湖北、陜西等東北、中部和西部地區的工業重鎮,也有很大的概率入圍第一批《中國制造2025》國家級示范區。那么,2018年,這些地區的制造業發展將提速,對鋼材需求將增加。這樣,未來區域性的“鋼需”也將出現變化,影響當地的行情走勢。

    九是鋼鐵貿易業態的變化,對傳統鋼貿營銷理念、經營模式的沖擊和影響,波及2018年鋼市走勢。2018年,鋼貿業的電子商務將進一步發展,傳統的鋼材現貨貿易理念、模式、規模、效率都面臨新的挑戰和考驗,對鋼貿企業也是一次新的挑戰和考驗。在“互聯網+”“供應鏈+”時代,鋼貿企業加強與生產企業的深度融合,提升供應鏈服務水平,提高流通現代化水平,這就是鋼貿企業的發展方向和趨勢。

    十是鋼價震蕩波動,貿易商心態的變化也將影響2018年鋼市走勢。2017年,商品市場要數鋼材最閃耀,在去產能、淘汰“地條鋼”和環保限產的三重利好下,鋼價12月初一度漲到5000元/噸大關,年漲幅超過60%。2018年,鋼材期貨價格又將如何演繹?

    當前,市場對2018年春季行情存在預期,主要是基于鋼廠生產要在3月中下旬才能逐漸恢復,而需求估計春節后就開始恢復,供求短期錯配會造成鋼價有一波明顯的上漲。但這種階段錯配是非常短期的,所以短期影響即使突出,對鋼價的推動也比較有限。主要是因2017年8-10月,鋼廠通過各種手段,產量已明顯回升,供求缺口當時已彌補,如果2018年鋼廠復產,產量至少會重回2017年8月高位。并且2017年下半年各種口徑統計的復產和新投產的電弧爐產能在2000-3000萬噸,并且2018年依然有1500萬噸左右的計劃增量。在如今鋼廠利潤高企的情況下,這部分產能將在2018年充分釋放,帶來2000萬噸以上的產量增加。

    此外,目前在高利潤的刺激下,鋼廠通過各種手段,提高廢鋼用量,目前有的鋼廠廢鋼使用率高達35%,且部分鋼廠認為仍有提升空間。因此,限產放松后,伴隨鋼廠產量進一步增長,春季供求缺口仍將很快彌補。預計到4月以后,鋼材將不再緊缺。

    另外,對于2018年的鋼材需求也應保持謹慎預期。首先,國內金融監管依然會維持嚴厲,流動性穩健偏緊的政策會得到延續,進而對于實體經濟融資和投資產生一定的壓制。房地產投資將維持回落趨勢,但開發商庫存低且2017年主動增加土地庫存,疊加棚戶區改造和公租房投資,對地產投資起到一定支撐,總體無大幅滑坡風險;基建投資增速繼續回落,中央政府對地方政府舉債融資管控依然嚴格,對基建項目批復也呈審慎態度;制造業受地產、基建投資放緩拖累,面臨一定回落壓力,其中工程機械、汽車和家電產銷增速都面臨周期性回落。但經過供給側改革,產業格局改善,且多數行業庫存水平健康,會起到一定支撐作用。鋼材的整體需求增長將保持溫和放緩態勢。

    因此,2018年鋼材的矛盾在于總體的供求格局,預期需求基本持平,而產量小幅增長,全年供求平衡,階段性矛盾比較明顯,主要在于環保限產對產量的階段性抑制。如果當前的環保限產嚴格執行到3月中旬,則冬季庫存回升較慢,而春季需求季節性復蘇,將導致鋼材庫存大幅下降,鋼價和鋼廠利潤有階段性上漲的風險。但伴隨產量逐步釋放,4月以后將重回供求平衡并開始出現階段性過剩。

    因此,對2018年3月鋼材的供需錯配,應該用更長遠的眼光去看待,即使上漲,空間也比較有限,在后市供求重回過剩的預期下,鋼價想重新挑戰前高,難度比較大。但去產能之后,鋼鐵產能利用率重回高位,并且供給側改革穩步推進和環保常態化,將支撐鋼價和鋼廠利潤保持在較高水平。因為重廢鋼供應緊缺,廢鋼價格高企,電弧爐成本將成為決定鋼價的邊際成本,鋼價在3000元有支撐。結構性矛盾方面,限產會導致螺紋鋼價格彈性大于熱卷,限產時螺紋鋼更緊缺,但熱卷轉產螺紋鋼空間有限,熱卷受螺紋鋼帶動但弱于螺紋鋼;而復產后,螺紋鋼下跌空間更大,并且新投產的產能主要在螺紋鋼方面,因此4月以后螺紋鋼將逐漸弱于熱卷。

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